[아이뉴스24 김지영 기자] NH투자증권이 25일 POSCO홀딩스에 대해 3분기 실적은 철강업황 부진으로 전 분기 대비 이익이 감소했다고 평가했다. 4분기도 수요 부진이 예상되지만, 원가 상승만큼의 가격 인상은 가능할 것으로 봤다. 목표주가는 66만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
POSCO홀딩스의 3분기 영업이익은 전 분기 대비 9.8% 감소한 1조2000억원, 영업이익은 전 분기 대비 13.6% 하락한 7000억원을 기록했다. 철강 업황 부진 영향이 컸고 탄소강 판매 가격이 전 분기 대비 하락한 영향이다.
이재광 NH투자증권 연구원은 “3분기 열연 유통가격이 한국 11만1000원, 미국 310달러, 유럽 138달러 하락한 점을 감안하면 선방한 것”이라며 “냉연·전기강판 등 고부가제품 판매확대 영향”이라고 판단했다.
비철강부문의 연결조정 전 합산 영업잉기은 4000억원으로 전 분기 대비 9.1% 줄었다. 중복상장 자회사들인 포스코인터내셔널, 포스코퓨처엠 등의 이익이 줄었고 신설 비상장 리튬 자회사들의 초기운영비용 발생에 따른 적자 영향이다.
이 연구원은 “수요는 부진하나 철강사들의 롤마진 역시 매우 낮기 때문에 원가 상승분만큼의 가격 전가는 가능할 것으로 전망된다”며 “현재 원재료 가격 기준으로는 톤당 약 25달러의 인상요인이 있을 것으로 추정된다. 가격 전가가 안 될 경우 가만에 따른 가격 상승 혹은 원재료 가격 하락으로 롤마진의 하락을 방어할 가능성도 있다”고 봤다.
그러면서 “최근 IMF의 2024년 세계 경제성장률 하향 조정을 감안하면 단기간 수요 개선을 기대하기는 어려운 상황”이라고 우려했다.
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